Финансово экономический кризис из за коронавируса

Эпидемии

За последние 20 лет периодически возникали эпидемии, которые угрожали всему населению планеты. Так сложилось, что центром их образования становятся зоны с довольно комфортными условиями проживания – Юго-Восточная Азия, где среднегодовая температура составляет +17…+20 °С, относительная влажность несколько выше нормы (65…75 %).

Атипичная пневмония (SARS)

В 2002 г. пришла атипичная пневмония. Она во многом напоминает коронавирус, но имеются и определенные отличия от тех, что встречались ранее:

• скорость распространения была сравнительно невысока;
• вирус не отличался устойчивости вне живого организма;
• методом борьбы с распространением были карантинные мероприятия. Они не позволили вирусу распространиться по всему миру.

Официально заболевших оказалось 8461 человек, смертность составила 916 (более 11 %).

Птичий грипп (H₅N₁)

Ранее инфекция была распространена среди пернатых. Но в 1997 г. были выявлены первые заразившиеся этой болезнью люди. Смертность составила около 500 человек, она составила более 40 %. Последний случай заражения и последующей смерти зарегистрирован в 2014 г.

Для предотвращения распространения в качестве карантинных мер прибегли к уничтожению более 250 миллионов голов домашней птицы (140 миллионов только в КНР).

Свиной грипп (H₁N₁)

Название получено из-за первичной диагностики у свиней. В Мексике (2009 г., штат Веракрус) на свиной ферме были зарегистрированы первые случаи заболеваний. Официально зарегистрировано более 400 тыс. случаев заболевших. Умерло более 5 тыс. человек. Смертность составила примерно 1,2 % от числа пострадавших.

Эбола

Заболевание возникло на Африканском континенте. Распространяется в жидкой среде, попадает в организм при употреблении питьевой воды. В 2012…2015 гг. умерли более 11 тыс. заболевших. За пределами Африки погибло около 23 тыс.

Ближневосточный респираторный синдром (MERS-CoV)

Впервые с этим вирусом столкнулись на территории Саудовской Аравии. Заболевание периодически возникает в разных частях мира. Смертность более 40 % (официально заразились 1153, а умерли – 431). В 2019 г. отмечено 3 случая заражения (Южная Корея), 1 человек умер.

Коронавирус (Covid-2019)

Первый случай заболевания коронавирусом отмечен в конце ноября 2019 г. в Ухане (КНР). Высокая скорость распространения привела к заражению более 70 тыс. человек. Смертность составляет около 2,7 %.

В настоящее время количество зараженных по всему миру превышает 140 тыс. В Китае сумели остановить эпидемию, но в Европе и других странах не сумели грамотно организовать карантинные мероприятия. Поэтому вероятность заражения присутствует везде (кроме станций на Антарктике). В зоне риска люди, возраст которых превышает 55 лет, (отмечены случаи заболеваний среди подростков в возрасте 14…16 лет).

Проблема усугубляется тем, что вакцины от Covid-2019 сегодня нет. Специалисты рапортуют только о наличии путей ее создания. Сейчас идет негласное соревнование между лабораториями по всему миру по созданию лекарства от коронавируса.

Коронавирус и акции — когда продавать активы?

Согласно мнению аналитика Максима Бирюкова, представляющего УК «Альфа-Капитал», то влияние, которое в настоящее время коронавирус оказывает на фондовые индексы, имеет чисто психологический характер, причем он не рекомендует начинать распродажу активов до того момента, пока не появится дополнительной, причем подтвержденной информации о грядущей эпидемии. Александр Бахтин, представляющий «БКС Премьер», отмечает, что фиксируемый в настоящее время уровень смерти от коронавируса гораздо ниже, чем показатель смертности от атипичной пневмонии или БРС, имевших место в начале двухтысячных и в 2012 году соответственно.

Коронавирус из Китая. Фото: images.unian.net

Влияние коронавируса на экономику

Так, уже 27 января 2020 практически все фондовые площадки США открылись резким падением индекса, причем Nasdaq потерял 1,8%, в то время как S&P 500 ближе к семи вечера по московскому времени опустился на 1,45%. С учетом того, что большинство прогнозов эпидемиологов носят достаточно неблагоприятный характер, согласно которым количество заболевших к началу февраля может достигнуть отметки в четверть миллиона человек, реакцию рынком на данный момент сложно назвать сдержанной

Так, если обратить внимание на рынки Китая и Японии, то Nikkei 225, а также Shanghai Composite потеряли 3,2% и 0,9% соответственно, в то время как индекс, имеющий отношение к развивающимся рынкам, MSCI EM, понизился на 2,4%

Интересно: Объем мировой торговли покажет отрицательные значения впервые с 2008.

Что касается потерь, понесенных российскими инвесторами, то падение индексов Мосбиржи и РТС 27 января составили 1,94% и 3,62 % соответственно. Наибольшие потери понесла металлургическая отрасль, понеся убытки в 4%, а также резко упали акции нефтяного сектора. Кроме того, котировки акций «Аэрофлота» и Сбербанка упали на 3,59% и 3,6% соответственно. Стоит отметить, что рынок осуществляет движение вслед за падающими нефтяными котировками, потери которых составили 3% только в начале недели. Как отмечают инвесторы, в том случае, если в ближайшее время распространение вируса продолжится, данное обстоятельство скажется на промышленном производстве всего Китая самым негативным образом.

К счастью, в связи с тем, что в настоящее время в Китае новогодние каникулы, а следовательно, все торговые биржи закрыты, ситуация не является настолько критической, какой могла быть. В связи с тем, что в целях сокращения распространения коронавируса власти Китая приняли решение о продлении новогодних каникул до начала февраля, шанс на то, чтобы избежать коррекции, еще сохраняется. Как отмечают участники рынка, реакция глобальных инвесторов на ситуацию, складывающуюся в Китае, является достаточно резкой, а распродажи активов, имеющие место по всему миру, прежде всего связаны с желанием поскорее зафиксировать прибыль.

Эпидемия вместо войны

Один из сценариев – это масштабная война, однако в современном мире на это никто не решится. И здесь как нельзя кстати появился новый коронавирус COVID-19, который спровоцировал сильнейший обвал рынков и уже загнал мировую экономику в рецессию.

И не столь важно, выведен был этот вирус в лаборатории, как считают некоторые наблюдатели, или же появился естественным путем. Главное, что он стали причиной сильнейшего кризиса

Именно вирус, а не правительство той или иной страны или главы центробанков.

Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева уже признала, что рецессия неизбежна, при этом отметила, что масштабы ее могут быть значительно больше, чем после 2008 года.

На этот кризис можно списать практически все. Любые ошибки монетарных властей, торговые войны, отсутствие финансовой дисциплины и должной поддержки бизнеса. И именно на под этот кризис можно списывать долги, хотя бы частично решая главную проблему, виноват во всем все равно будет COVID-19.

Впрочем, как считает некоторые экономисты, списание долгов может спровоцировать дефляцию, и власти сделают все, чтобы этого не допустить.

В любом случае, сейчас центробанки могут запускать стимулы любого масштаба и не встретить на своем пути никакой критики. Пандемия буквально парализовала мировую экономику, превратив крупнейшие города в города-призраки. Закрыты заводы, парки, кинотеатры, рестораны и так далее.

Старший партнер FP Wealth Solutions Игорь Стремоухов отмечает, что Федрезерв уже трижды провел внеочередные заседания и не только обнулил ставки, открыл своп-линии для других ЦБ, но и запустил QE, причем без каких-либо ограничений по времени и объему.

Возможно, ФРС  хотела бы оказать помощь экономике и раньше, но скупка активов для Джерома Пауэлла означала бы признание ошибок Трампа, который развязал торговую войну с Китаем и другими странами. Кроме того, пришлось бы признать, что ситуация не так хороша, как пытаются показать в Белом доме.

Сейчас же об этом вообще никто не вспоминает. Задача ФРС разморозить долговой рынок и заставить акции расти в цене. К слову, фондовые индикаторы США растеряли весь рост, который накопили с момента победы Трампа на выборах.  Так что как минимум один из пузырей уже сдулся.

Но какими бы ни были финансовые вливания, банкротств не избежать, считает Стремоухов. Взять, к примеру, авиакомпании. Самолеты простаивают, в США рейсов отменено около 30%, а те что сохранились летают в лучшем случае полупустыми.

Даже если адресно будут направлять помощь этой отрасли, деньги все равно скоро закончатся. Компаниям нужно осуществлять лизинговые платежи, закупать топливо и так далее, а если пассажиропоток сжался практически до нуля, то любая финансовая помощь лишь отсрочит банкротство компании.

Так что властям еще предстоит решить, кому в первую очередь выделять деньги.

Долговая бомба

Мир столкнулся с очередным финансовым и экономическим кризисом. Коронавирус нового типа стал классическим «черным лебедем», предсказать который не мог никто.  Однако было много тех, кто был уверен, что рано или поздно кризис наступит, а финансовые рынки рухнут.

Восстановление мировой экономики от кризиса 2008 года сопровождалось масштабными финансовыми вливаниями, нулевыми и даже отрицательными процентными ставками, да и другими финансовыми экспериментами. Экономика действительно стала расти, но так и не обрела былые формы, зато финансовые рынки с завидной регулярностью обновляли исторические максимумы, все сильнее отдаляясь от реальной ситуации, создавая эффект благополучия.

Многие экономисты не без причин утверждали, что действия властей не направлены на решение проблем, они лишь откладывают неминуемую «смерть больного».

Кризис 2008 года случился из-за пузыря на ипотечном рынке, но по сравнению с текущей ситуацией, это просто капля в море — за последние годы пузыри были надуты практически везде, где это только можно было сделать. Западные экономисты даже называют этот период everything bubble.

Новый кризис действительно мог наступить и раньше, но центробанки всеми силами оттягивали этот момент. ЕЦБ, ФРС, Банк Японии и Банк Англии то и дело запускали печатные станки, пополняя мировую финансовую систему ликвидностью, словно сообщающиеся сосуды.

Многие компании вообще продолжают существовать только благодаря сверхнизким процентным ставкам. Привлекая дешевые деньги, они могут финансировать свою текущую деятельность, при этом не генерируя прибыли.

Проблема в том, что при повышении ставок, эти предприятия быстро обанкротятся, оставив кредиторам горы невыплаченных долгов.  Рефинансировать их уже не получится.

По сути, мир сталкивается с корпоративной долговой бомбой, масштабы которой намного превосходят ту, с которой пришлось столкнуться в 2008 году. По самым рисковым долгам дефолты уже идут, причем темпы значительно выше, чем десять лет назад.

По состоянию на конец прошлого года, компании, зарегистрированные на американских биржах, накопили долги почти на 10 триллионов долларов, что эквивалентно примерно 47% от ВВП США.  это только часть проблемы, поскольку помимо корпоративного долга есть еще колоссальные суверенные долги и долги домохозяйств. Кроме того, в Штатах надулся еще и пузырь студенческих кредитов, а это ни много, ни мало 1,64 трлн долларов — на 120% больше, чем в 2009 году. И уровень просрочки там просто зашкаливает.

Общий глобальный долг по оценкам Международного валютного фонда и Института международных финансов на конец 2019 года составлял 255 трлн долл.

Это почти в три раза больше, чем суммарный мировой объем производства и примерно 32,5 тысячи долларов на каждого мужчину, женщину и ребенка, живущих на земле.

Раньше о растущей долговой проблеме говорили в основном независимые эксперты и экономисты, но в конце прошлого года тревогу начали бить в МВФ, Всемирном банке, ФРС и крупнейших инвестдомах, таких как Blackrock.

Никто из вышеупомянутых, правда, не знает, как эту проблему решать. Видимо, поэтому вопрос и оказался на повестке дня. Центробанки оказались в ловушке, они не могут проводить нормализацию своей политики, поскольку это практически сразу приведет к череде банкротств и новому кризису, а сохраняя нулевые ставки, они провоцируют еще больший рост долгового пузыря.

Возможно, руководители крупнейших мировых регуляторов понимают, что ответственность во многом лежит на них, и это именно их ошибки привели финансовую систему в такую ситуацию, но признавать их никто не хочет, да в этом и нет никакого смысла. Нужно что-то другие, на что можно списать все проблемы, а вместе с ними и долги.

Финансово-экономический кризис и коронавирус

Тенденции развития экономики, складывающиеся на мировом рынке товаров и услуг с 2018 г., отмечаются заметным снижением спроса на широкий ряд товаров. Общество пресытилось предложением. Если раньше кризисные явления перепроизводства провялились в одной или нескольких странах, то в настоящее время они охватили все мировое производство.

Покупательная способность населения не может обеспечить приобретение даже 30 % произведенных товаров. Современный рынок не смог сбалансировать производство и потребности. До сих пор считалось, что капиталистическая система производства позволяет сбалансировать между собой спрос и предложение. Во всех учебниках по экономике США об этом повторяется постоянно. Но формула не сработала:

• более 300 тыс. новых автомобилей вывезены с автозаводов на площадки. Они так и сгниют на них, не найдя своего покупателя;
• около 500 млн. тонн товаров, произведенных в Европе и США затарили складские помещения;
• примерно 300 млн. тонн продуктов питания не находят потребителя (при этом около 2 млрд. чел постоянно недоедают).

Список далеко не полный, со временем будут получены более точные данные о затоваренности на мировом рынке.

Возникновение коронавируса поспособствовало тому, что все страны перекрывают границы, транспорт вынужден простаивать из-за отсутствия пассажиров и грузов. Следует помнить, что более 30 % транспортных средств приобретены в кредит, его можно погасить только в результате активного использования. Поэтому закредитованность пользователей может привести к банкротству (снова американская модель современной экономики не работает).

Обвал цен на нефть

Углеводороды на 75…80 % используются в качестве топлива, оставшаяся часть используется в качестве сырья для производства полимеров. Снижение уровня эксплуатации транспорта ведет и к уменьшению потребности в горюче-смазочных материалах. Цены на нефть упали на 45…50 %. Тенденции таковы, что в ближайшее время роста потребления не будет.

Рубль упал из-за коронавируса

По данным БКС, в связи с глобальными распродажами и резким падением цен на нефть, индекс Мосбиржи в самое ближайшее время может достигнуть отметки декабря прошлого года, составив 2850 — 2900 пунктов. В том случае, если в результате резкого расширения географии заболевания ВОЗ примет решение о введении режима ЧС, скорость покидания инвесторами активов, относящихся к зоне особого риска, значительно возрастет. В таком случае, как предполагают аналитики Альфа-Банка, национальная валюта РФ может продолжить свое падение, особенно в связи с завершением периода налоговых выплат. Если рассмотреть случай, что распространения вируса удастся избежать, то, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич, игры на фондовом рынке возобновятся, в результате чего национальная валюта РФ вновь укрепит свои позиции.

Интересно: Коронавирус из Китая: охват, симптомы коронавируса у человека.

Что в итоге

Даже оптимисты смотрят на сегодняшнюю экономическую ситуацию с высокой долей пессимизма. Вся история развития товарно-денежных отношений свидетельствует, что кризис просто так не уйдет.

Дополнительно

Европейская толерантность выглядит красиво. Мигрантам из стран Азии и Африки предоставляются довольно много льгот. Но сами беженцы не особо ассимилируют в общества, где их приняли довольно радушно. Жить на пособия – это их принцип. Реальная экономика уже не может обеспечить нормальное проживание своим гражданам. Если не будут приняты радикальные меры, то будущее Европы выглядит довольно скудно.

+2